投资要点
家居板块:商品房销售持续向好:本周30个大中城市商品房成交面积521万平方米，其中一线城市成交119万平方米，二线城市6月成交305万平方米，房地产销售百强政策持续发力，7月份基数开始下降，商品房销售面积增速有望继续回升，带动家居板块估值修复家居企业6月订单逐步回升:①欧式家居:预计6月整体订单增速为个位数增长，其中衣柜增幅较大，厨柜降幅为个位数，散装—20%左右，整体包装增幅40%左右，②索菲亚:6月工厂订单持平，前端订单预计正增长，③顾家窖:618期间，零售总额增长38.3%，④喜临门:618期间，线上销售增长72%比如成品床垫等品类的表现要优于定制，这主要是因为更新换代的催化需求和相对便捷的购买流程等因素造成的目前各大家居公司的估值都有一定程度的回升有后续地产销售和订单的支撑，不需要担心可持续性我们长期看好定制领先的欧式家居和软装领先的顾家家居建议关注公司治理不断完善的柔标索菲亚，优质床垫公司喜临门，回购股份进行股权激励的志邦家居，多措并举提升零售网点运营能力的金厨柜
造纸板块:纸浆:6月份以来，国际供给侧消息减少，国内纸浆厂年内检修后恢复正常运行，针叶浆期货市场暂时遵循需求侧逻辑，价格有涨有跌，但现货价格依然坚挺文化纸:，孙，华泰，亚太森博等企业已发出文化纸提价通知，6月15日起提价300元/吨，7月1日起再次提价200元/吨疫情过后，纸张的边际需求有所改善，纸张价格环比小幅上涨建议关注文化纸业龙头太阳纸业，先河股份，五洲特种纸，王华科技等特种纸标签
风险:1反复流行的影响，2.需求大幅下降，3.政策风险
